Η Ambarella προσφέρει κερδοφόρα όραση σε αυτοκίνητα και κάμερες ασφαλείας

Υπηρεσία για συναλλαγές αντιγράφων. Το Algo μας ανοίγει και κλείνει αυτόματα τις συναλλαγές.

Το L2T Algo παρέχει εξαιρετικά κερδοφόρα σήματα με ελάχιστο κίνδυνο.

Συναλλαγές κρυπτονομισμάτων 24/7. Όσο κοιμάσαι, ανταλλάσσουμε.

Ρύθμιση 10 λεπτών με σημαντικά πλεονεκτήματα. Το εγχειρίδιο παρέχεται μαζί με την αγορά.

79% Ποσοστό επιτυχίας. Τα αποτελέσματά μας θα σας ενθουσιάσουν.

Έως 70 συναλλαγές το μήνα. Υπάρχουν περισσότερα από 5 διαθέσιμα ζευγάρια.

Οι μηνιαίες συνδρομές ξεκινούν από 58 £.

L2T Κάτι

ΤΗΛΕΓΡΑΦΗΜΑ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

Ο σχεδιαστής chip της Computer-vision Ambarella (AMBA) μπορεί να είναι ένας εξειδικευμένος παίκτης στον τομέα των chip, με ανώτατο όριο αγοράς 3.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά απειλεί άμεσα να γίνει πολύ πιο σημαντικός παίκτης.

Οι εταιρείες ανάπτυξης που υπόσχονται ότι θα χτυπήσουν αύριο είναι μια κουραστική πτυχή της έρευνας για τα αποθέματα, αλλά στην περίπτωση της Ambarella υπάρχουν ενδείξεις μελλοντικών προβλέψεων αύξησης εσόδων που να ευθυγραμμίζονται με τις τρέχουσες ενδείξεις έλξης πωλήσεων.

Η Ambarella έχει φόρμα, όχι τόσο για να υποσχεθεί το μη παραδοτέο όσο και να μην ακολουθήσει τις τεχνολογικές ανακαλύψεις. Αυτό φαίνεται ίσως στην προσέγγιση footloose από τη διοίκηση, καθώς φαίνεται ότι μετατοπίζει την εστίαση της εταιρείας από τη μία ευκαιρία ανάπτυξης στην άλλη, χωρίς να συνειδητοποιήσει πλήρως τις ευκαιρίες που είχαν προσδιοριστεί προηγουμένως. Αυτό συνέβαινε σίγουρα με την προηγούμενη έμφαση στα drone, για παράδειγμα.

Ωστόσο, η εταιρεία έχει τώρα παρουσιάσει ένα όραμα, αν θέλετε, για το μέλλον της στο οποίο οι επαγγελματικές κάμερες ασφαλείας, οι κάμερες ασφαλείας στο σπίτι και τα συστήματα κάμερας αυτοκινήτων θα γίνουν οι σημαντικότεροι συντελεστές στην αύξηση των εσόδων και των κερδών. Η εταιρεία αναμένει ότι το ένα τέταρτο των εσόδων θα προέλθει από το τμήμα «IoT edge endpoint» της συνολικής διευθυνσιοδοτούμενης αγοράς προϊόντων ηλεκτρονικής όρασης.

Υψηλοί όγκοι μονάδας στο IoT

Η αγορά τελικού σημείου IoT βρίσκεται στα θεμέλια μιας πυραμίδας, κατά την άποψη της Ambarella, και είναι εκεί που βρίσκονται οι υψηλοί όγκοι μονάδας σε σύγκριση με την κορυφή της πυραμίδας όπου κάθονται τα κέντρα δεδομένων και το μεσαίο τμήμα που παίρνει τα ακραία δίκτυα διακομιστών υπολογιστών.

Τα τελικά σημεία του IoT - τα οποία με απλά λόγια στα Αγγλικά σημαίνουν απλώς συσκευές Διαδικτύου των πραγμάτων, όπως κάμερες ανίχνευσης που αντιπροσωπεύουν το τέλος της αλυσίδας κατά την αποστολή και λήψη δεδομένων - απαιτεί μια θεμελιωδώς διαφορετική αρχιτεκτονική τσιπ σε σχέση με τα επίπεδα άκρου δικτύου και κέντρου δεδομένων που βασίζονται σε διακομιστή.

Και αυτός είναι ακριβώς ο τομέας στον οποίο φιλοξενήθηκε η Ambarella, όπου η χαμηλή ισχύς, ο χαμηλός λανθάνων χρόνος (χρόνος που απαιτείται για τη σύνδεση), η προστασία της ιδιωτικής ζωής και της ασφάλειας είναι κρίσιμης σημασίας και όπου η εταιρεία έχει αναμφισβήτητα απαράμιλλη ικανότητα.

Υπογραμμίζοντας την ισχυρή θέση της στην αγορά είναι ο σχετικός κατακερματισμός που φαίνεται στις προσφορές σε προϊόντα επεξεργασίας οπτικής τεχνητής νοημοσύνης [AI] από τους ανταγωνιστές της.

Το παρακάτω γράφημα από μια πρόσφατη παρουσίαση των επενδυτών της Ambarella δείχνει το σημείο:

Η εταιρεία είναι πρωτοπόρος στη συμπίεση βίντεο και την απεικόνιση από την ίδρυσή της το 2004 και την εξαγορά του VisLab, ηγέτη στην ανάπτυξη αυτόνομων εφαρμογών οδήγησης που ξεκίνησαν από το Πανεπιστήμιο της Πάρμα το 2015, προστέθηκε ουσιαστικά στην αυτονομία των αυτόνομων συστημάτων.

Συγκεκριμένα, η Ambarella επικεντρώνεται στην αυτόνομη ευκαιρία για αυτοκίνητα. Υπήρξε έντονο ενδιαφέρον από επενδυτές σε συστήματα LiDAR για οχήματα αυτο-οδήγησης, αλλά ίσως όχι τόσο μεγάλη προσοχή στους αισθητήρες που βασίζονται στην όραση υπολογιστών, οι οποίοι στην πραγματικότητα είναι πολύ πιο διαδεδομένοι στα τρέχοντα οχήματα παραγωγής και σε αυτούς που βρίσκονται ακόμη υπό ανάπτυξη από άλλους τύπους αισθητήρες «αντίληψης».

Οι επεξεργαστές νευρωνικών δικτύων της Ambarella's CVflow έχουν επιτυχία

Με αυτόν τον τρόπο, πρόκειται να είναι κάμερες που θα παράγουν τη συντριπτική πλειονότητα των δεδομένων που προσανατολίζονται στην αντίληψη. Όσον αφορά την επεξεργασία αυτών των δεδομένων, οι επεξεργαστές νευρωνικών δικτύων της Ambarella είναι κορυφαίοι διεκδικητές, κάτι που εξηγεί γιατί το κιτ CVflow έχει βρει πρόθυμους πελάτες σε αγορές-στόχους (δείτε την παρακάτω διαφάνεια), συμπεριλαμβανομένων των Mercedes Benz, Nissan, Honda και Motional. Η Motional συνεργάστηκε με τη Lyft για να αναπτύξει δυνητικά το μεγαλύτερο δίκτυο «Robotaxi» παγκοσμίως.

Λοιπόν, ποιοι είναι οι αριθμοί όσον αφορά τους πελάτες που πληρώνουν; Στις 31 Οκτωβρίου 2020, από τα εκτιμώμενα έσοδα διάρκειας ζωής (δηλ. Ανά πελάτη) ύψους 600 εκατομμυρίων δολαρίων, το 65% των συμβάσεων είχε κερδηθεί με το υπόλοιπο 35% στο στάδιο της υποβολής προσφορών, σύμφωνα με την Ambarella.

Προσθέστε σε αυτά τα έσοδα από κάμερες ασφαλείας που δημιουργούν δεδομένα για προβολή σε μηχανήματα και ανθρώπους, τα οποία η εταιρεία εκτιμά ότι θα αντιπροσωπεύει το 60% των εσόδων κατά τη δημοσιονομική περίοδο 2021, τότε δεν είναι πολύ δύσκολο να παρατηρηθεί σημαντική αύξηση των πωλήσεων στο εγγύς μέλλον και μετά.

Τα έσοδα ξεπερνούν το Q4 και το φορολογικό τρίμηνο

Πράγματι, η αξία της μετοχής σημείωσε άνοδο 8% στις αρχές Μαρτίου όταν η εταιρεία ανέφερε αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου και καθοδήγηση που κέρδισε τα έσοδα για το οικονομικό τρίμηνο.

Τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου αυξήθηκαν 9% στα 62.1 εκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας τη συναίνεση που είχε προβλέψει ανάγνωση 57.7 εκατομμυρίων δολαρίων.

Στο πρώτο τρίμηνο, η Ambarella λέει ότι τα έσοδα θα έπρεπε να κυμαίνονται μεταξύ 1 και 67 εκατομμυρίων δολαρίων, περίπου 70% υψηλότερα από ό, τι είχαν αναφέρει οι αναλυτές στα 18 εκατομμύρια δολάρια.

Επιβεβαιώνοντας την ανάλυσή μας παραπάνω, η εταιρεία επιβεβαίωσε ότι οι αριθμοί ήταν αποτέλεσμα της επιτάχυνσης της ζήτησης για τα προϊόντα όρασης υπολογιστών που βασίζονται σε AI.

Τα κέρδη ανά μετοχή ήταν θετικά στο δημοσιονομικό τρίμηνο στα 4 $, βελτιώνοντας τις προβλέψεις των αναλυτών 0.14 $, αλλά η εταιρεία δεν έχει κερδίσει από το 0.08, με την EPS να μην αναμένεται να γίνει θετική έως το 2018.

Το Capex έχει μειωθεί τα τελευταία τρία χρόνια, υποδηλώνοντας ότι μεγάλο μέρος της μεγάλης ανύψωσης ως προς τις επενδύσεις σε Ε & Α για την ανάπτυξη συστημάτων CVflow AI έχει ήδη πραγματοποιηθεί, αν και αναμένεται να αυξηθεί ξανά φέτος - όπως αναμένεται από μια ανάπτυξη η εταιρεία στοχεύει επιθετικά νέες αγορές.

Ένας συναίνετος στόχος τιμών των 129 $ από τους 18 αναλυτές που καλύπτουν το απόθεμα αντιπροσωπεύει μια αύξηση 27% στην τιμή κλεισίματος των 101.64 δολαρίων στις 14 Απριλίου.

Τα έσοδα το 2020 ήταν 228 εκατομμύρια δολάρια και προβλέπεται να αυξηθούν γρήγορα τα επόμενα χρόνια (βλ. Παρακάτω πίνακα).

Έτος	2022		2023		2024
Έσοδα	280.9	26.0%	326.2	16.1%	410.5	25.8%

Παρόλο που η έκδοση beta είναι 1.42 και η τιμή διαπραγματεύθηκε χαμηλότερα από την εκτύπωση ενός υψηλού ημερήσιου ύψους 137 $ στις 3 Μαρτίου, η τρέχουσα τιμή θα πρέπει να είναι ένα καλό σημείο εισόδου για τους μακροπρόθεσμους έως μεσοπρόθεσμους επενδυτές, παρακολουθώντας τις αυξανόμενες ευκαιρίες που υπάρχουν στο προηγμένο χώρος με υποβοηθούμενα προγράμματα οδήγησης (ADAS)

Η Ambarella μπορεί να αγοραστεί σε παγκόσμια επενδυτική πλατφόρμα eToro με προμήθεια 0%.