Køb Vertex Pharmaceuticals til fortjeneste, når inflationen rammer

Opdateret:

Det er tid for investorer at tage udsigten til højere inflation alvorligt, og med det i tankerne vælger vi det amerikanske lægemiddelfirma Vertex Pharmaceuticals (VRTX) som et af vores aktievalg denne uge.

Inflation er noget, som investorer ikke har været nødt til at bekymre sig om i et stykke tid og måske bliver tilgivet for at tro, at det nuværende snak er en genoptagelse af bekymringerne, da centralbankernes store pengeprintning startede for alvor i kølvandet på 2008-9 finansielle krise. Inflationen startede ikke som et resultat af det, så hvorfor skulle det være anderledes denne gang?

For det første er reaktionens store størrelse meget større, end det var dengang ($ 900 milliarder vs $ 7 billioner), da det nu inkluderer billioner i skatteudgifter fra den amerikanske regering og andre rundt om i verden.

Desuden opnås Kinas evne til at udligne et opadgående pres på priserne gennem en oversvømmelse af billige varer denne gang. For det første er lønningerne steget i Kina, og i dag er centralregeringen langt mindre villig til at kaste penge på økonomien for at se, hvad der sidder fast på grund af dens bekymringer om overskydende kredit, der allerede findes i systemet.

På inflationens tvivlsside i ligningen skal det tilføjes for balance, at andre faktorer, der har bidraget til at holde et låg på priser, såsom den aldrende befolkning i de økonomisk avancerede lande og teknologisk innovation, stadig spiller meget.

Efterspørgsel stigning for at øge inflationens aktievindere

Men den nuværende frygt for investorinflation fremkaldes af bekymringer på kort sigt, der ganske vist stadig kan vise sig at være forbigående - nemlig den styrkede efterspørgsel, der kan forventes som et resultat af tilbagesprængningen fra Covid-pandemien.

Den tilknyttede industrielle genopretning kan føre til en ekstraordinær stigning i efterspørgslen, da fabrikker øger produktionen alt sammen på samme tid, og visse afgørende input synes at være en mangelvare. Faktisk er dette uden tvivl allerede begyndt at ske, hvor chipmanglen påvirker nøgleindustrier såsom biler og forbrugerelektronikvarer.

Leveringsbegrænsninger fører til, at producenterne øger deres priser. En indikation af, hvad der muligvis kommer ned ad linjen, kom i de amerikanske producentpriser i marts, hvilket overraskede opadgående og kom ind på 4.2% år-til-år - det er den største stigning i 10 år. 

Det var ikke et blip, hvis det amerikanske forbrugerprisindeks er noget at gå efter, da det så sin største månedlige stigning i otte år og sprang 0.6%.

Når det kommer til, hvad alt dette betyder for de virksomheder, vi måske vil investere i, er ikke alle i samme båd med hensyn til inflationens indvirkning på deres virksomheder.

Virksomheder som Vertex med stærk priskraft kan overgå

De virksomheder med den stærkeste prisfastsættelse - hvilket betyder at de kan hæve deres priser uden at det har en negativ indvirkning på salget - vil faktisk sandsynligvis overgå deres kolleger, fordi de vil være i stand til at hæve deres priser som reaktion på stigende omkostninger, ofte på en hurtigere hastighed end disse omkostninger stiger med, og dermed beskytte og endda øge deres margener.

I mellemtiden vil en generel prisstigning på tværs af økonomien tvinge centralbankernes hånd, hvilket fører til, at de øger renterne for at stoppe inflationen at komme ud af kontrol og dermed gøre aktier mindre attraktive for investorer i forhold til fastforrentede investeringer, der vil drage fordel af højere renter.

Når forbrugerinflationen løber over en årlig rente på 3% i seks måneder, ser virksomheder med stærk prisfastsættelse historisk deres aktier bedre end 12 procentpoint det følgende år ifølge UBS. 

Investeringsbanken har set på, hvor stærke prissætningsvirksomheder historisk har præsteret i perioder, hvor inflationen var over 3% på årsbasis i seks måneder. Den konstaterede, at disse virksomheder i gennemsnit overgik 12% i det følgende år.

Analysen blev anvendt på store selskaber med voksende fortjenstmargener og selvfølgelig dem, der blev anset for at have en stærk prisfastsættelse på deres markeder. De gav hver aktie en z-score, hvor jo højere score, desto stærkere var virksomhedens prissætningskraft i forhold til dens store kapitalindustrien.

Blandt de fem bedste bestande med den højeste score var to farmaceutiske bestande:

Regeneron Pharmaceuticals (ticker: REGN) på 1.69 og Vertex Pharmaceuticals (VRTX) scorer 1.55.

Vertex fangede vores øje, fordi dets aktiekurs har været i sværhedsgrad efter skuffende forsøgsresultater på, hvilke af dets lægemidler der er under udvikling.

køb vertex farmaceutisk på etoro
Køb Vertex Pharmaceuticals på eToro til 0% provision

Afskaffelsen af ​​sine forsøg med at udvikle et lægemiddel til behandling af Alpha-1-antitrypsinmangel, hvilket øger risikoen for lunge- og leversygdom, faldt i aktiekursen i midten af ​​oktober sidste år og faldt 20% - fra $ 276 til $ 218. Trading har været rangebound siden da.

vertex pris diagram
Vertex Pharmaceuticals 1-dagslys 29. april 2021. Hilsen TradingView

Virksomheden dominerer imidlertid behandling for cystisk fibrose (CF) med sine lægemidler - Orkambi og Kalydeco - de godkendte behandlinger, der er målrettet mod de to vigtigste genmutationer (Delta-F508 og G551D), der er ansvarlige for sygdommen.

Og denne uge Europa-Kommissionen godkendt Vertex's Kaftrio-lægemiddel  (kendt som Trikafta i USA og Australien) som en såkaldt triple kombinationsbehandling i kombination med Ivacaftor (markedsført som Kalydeco i USA) til CF-patienter 12 år og ældre.

Uden konkurrence har Vertex stærk prissætningskraft for disse lægemidler, hvilket gør det til en konkurrent som en outperformer i sin sektor.

Stockopedia vurderer Vertex som en 'Falling Star', der defineres som en forretning af god kvalitet, der lider af et midlertidigt fald - men det kan hoppe tilbage.

Med en driftsmargin på 46% og fri pengestrøm pr. Aktie på $ 11 er dette bestemt kvalitetslagre.

På trods af tilbageslag i oktober-forsøg er indtjeningen vokset konstant siden 2018.

Vertex Pharmaceuticals EPS (2018 til prognose 2022)

2018

2019

2020

2021E

2022E

25.2 %

109 %

128 %

8.62 %

15.1 %

Vertex frigiver resultaterne fra 2021. kvartal 1 efter klokken i dag (29. april).

Aktien er et stærkt køb med 31% opadgående på konsensusanalytikermålet på $ 280.

Køb Vertex Pharmaceuticals-aktier for 0% provision på den globale investeringsplatform eToro.

eToro - Køb og invester i aktiver

Vores Rating

  • Køb over 2,400 lagre med 0% provision
  • Handel med tusinder af CFD'er
  • Indsæt penge med et debet-/kreditkort, Paypal eller bankoverførsel
  • Perfekt til nybegyndere og stærkt reguleret
  • Kun ægte kryptoer er tilgængelige for amerikanske brugere
67% af detail investor konti taber penge, når de handler CFD'er med denne udbyder. Du bør overveje, om du har råd til at tage høj risiko for at miste dine penge.
  • Broker
  • Fordele
  • Min Deposit
  • Score
  • Besøg mægler
  • Fund Moneta Markets -konto med et minimum på $ 250
  • Tilmeld dig ved hjælp af formularen for at kræve din 50% bonus
$ 250 Min Deposit
9
  • 20% velkomstbonus på op til $ 10,000
  • Minimum depositum $ 100
  • Bekræft din konto, før bonusen krediteres
$ 100 Min Deposit
9
  • De laveste handelsomkostninger
  • 50% velkomstbonus
  • Prisvindende 24 timers support
$ 200 Min Deposit
9
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • 14 Crypto-aktiver tilgængelige at investere i
  • FCA & Cysec reguleret
$ 200 Min Deposit
9.8

Meget ustabile uregulerede investeringsprodukter. Ingen EU-investorbeskyttelse.

  • Over 100 forskellige finansielle produkter
  • Invester fra så lidt som $ 10
  • Udtrækning samme dag er mulig
$ 100 Min Deposit
9.8
  • Handel med topkrypto som Bitcoin, Litecoin og Ethereum plus mere
  • Nul provision og ingen bankgebyrer på transaktioner
  • Døgnet rundt service med support på 14 sprog
$ 100 Min Deposit
8.5
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • $ 100 minimum indbetaling,
  • FCA & Cysec reguleret
$ 100 Min Deposit
9.8

Gary McFarlane

Forfatteren er finansredaktør hos Finixio, udgiveren af ​​buyshares.co.uk, stockapps.com, learningbonds.com og insidebitcoins.com. Gary var kryptokurrencyanalytiker på Storbritanniens næststørste investeringsplatform, interaktiv investor, fra 2017 til august 2020. Gary er vinderen af ​​ADVFN International Awards 2018 for bedste Cryptocurrency Writer XNUMX