Køb spilværksted, før dets fantasiverden rammer TV

Opdateret:

Games Workshop (GAW) er kongen af ​​wargaming. For dem, der ikke ved det, er dette - i sin reneste form - et tidsfordriv, hvor hobbyfolk mødes for at deltage i kamp i storslåede fantasy -verdens brætspil med metalminaturfigurer. Lyder nørdet, men det er big business.

Figurerne og andre modeller er malet, samlet og spillet mest berømt som en del af Warhammer -serien.

Omkring wargaming er et økosystem for udgivelse, offline og online, og franchise-spin-offs til videospil, kort osv., Og som vi vil se, en tv-serie.

Games Workshop sælger sine produkter over hele verden, hvor USA nu er hovedmarkedet efterfulgt af Storbritannien, Europa og derefter Asien. Halvfjerds procent af salget kommer nu uden for Storbritannien.

Sådan har det været den seneste forretningssucces, at det i løbet af de sidste par år er blevet en skat på det britiske aktiemarked, idet det er en af ​​dets bedste aktører.

Dens misundelsesværdige præstation er baseret på dens evne til at udnytte et nicheformet tidsfordriv på en måde, der har gjort det muligt at tjene penge på denne base, mens den skubber ud til et bredere publikum - en bedrift, der i høj grad er forbundet med administrerende direktør Kevin Rountrees embedsperiode. Rountree sluttede sig til virksomheden i januar 2015.

Fabrik til at gemme lodret opsætning hjælper bundlinjen

Ud over at kontrollere distributionen og salget af dets minaturer producerer Games Workshop dem også. Det sælger dem gennem målretning af uafhængige detailhandlere, dog ikke med undtagelse af store kæder, og også gennem sit Black Library -forlag.

Berømt har den sin egen butikskæde, besøgscentre og en global udstillingsvirksomhed, for slet ikke at tale om en summende postordrekanal, som er en nøglekomponent i dens digitale tilbud, der inkluderer webbutikken.

Det faktum, at virksomheden har fortsat med at fungere så godt under den seneste tids lockdowns, er et vidnesbyrd om udførelsen af ​​dens omdrejningspunkt til digital.

GAW's produkt- og forsyningssegment er, hvor indtægterne fra minaturer og andre modeller salg rapporteres. Fremstillingen finder sted i den engelske by Nottingham, ikke Kina, som nogle har antaget, selvom meget af dens produktive udgivelse stammer fra Kina.

I sine regnskaber indeholder GAW strategiske projekter og royaltybetalinger fra licenstagere inden for sit servicecentersegment.

Spilværksted prisdiagram
Games Workshop prisoversigt 10. august 2021, med tilladelse fra SharePad

Games Workshop er et dyrt lager

Det største problem med GAW er prisen på dens aktier. Pris-til-bog-forholdet er 19.7 og pris-til-frie pengestrømme er 32, mens den forventede pris-til-indtjening er hele 30. Aktiekursen lukkede i dag på 11,904p.

Men for disse priser får en investor et selskab af høj værdi til gengæld, hvilket helt sikkert sætter kapital til at fungere effektivt.

Return-on-capital er 64%og rangerer den som nummer 25 ud af 1,793 virksomheder på det britiske og irske marked, ifølge Stockopedia. Return-on-equity 76.9%, og den kan prale af en driftsmargin på 42.9% i 2021 sammenlignet med et femårigt gennemsnit på 30%.

EPS -væksten kom på en forbløffende 70% ved 374p. De sidste vækststød var sådan 2017 og 2018, hvilket falder sammen med udgivelsesdatoen for de nyeste versioner af den førende ejendom Warhammer 40,000 (dets andet store spil er Warhammer Age of Sigmar og Warhammer Fantasy). Følgelig er forventningerne til EPS -vækst i 2022 en langt mere fodgænger 2%, men det ville stadig repræsentere en meget rentabel EPS på 382p.

Omsætningen i slutningen af ​​maj var £ 353 millioner mod £ 269 millioner i det foregående år.

Games Workshop har en sammensat årlig vækstrate på 53.9% og har fastholdt denne sats for normaliseret EPS, så investorer skal være sikre på, at det kan fortsætte og derved begrunde den nuværende værdiansættelse og give plads til yderligere kapitalvækst.

Der er to områder, der bør øge investorernes appetit, nemlig videospil og den tv -serie, vi nævnte tidligere.

Læs mere om aktiehandel før du foretager din første handel ved at læse vores guide.

Games Workshop

Den næste Spil af Thrones...

Video Games royalties -indtægterne vokser, omend i takt med indtægterne, men med udgivelser af AAA -spil, der er hurtigere, er der potentiale for, at spillene kan skubbe ud over kernepublikummet for at fange et stykke af den bredere spilpublicums opmærksomhed. Der er 15 videospil under udvikling i øjeblikket. Også en ny abonnementstjeneste bør også hjælpe i den henseende, til konkurrencedygtige priser til £ 4.99 om måneden og lanceres i denne måned.

Så er der udsigt til en tv -serie kaldet Eisenhorn kommer ud, men virksomheden har ikke givet meget information om fremskridtene på dette område. Baseret på bøgerne af amerikanske Dan Abnett, følger Eisenhorn Inquisitor Gregor Eisenhorns eventyr og debuterede i 2001 Games Workshops 54 millimeter model RPG -spil, Inquisitor blev frigivet. Eisenhorn er en navngivet karakter i spillet og har sin egen model.

Måske en ny Game of Thrones er for meget at spørge om, men fantasiverdenens dramatiske bevidste attraktionskraft er nu veletableret, så forudsat at serien til sidst ser dagens lys, kan det være en kæmpe pengespinder for Games Workshop.

Vi vurderer Games Workshop som et stærkt køb.

Du kan købe Games Workshop for 0% provision på den globale investeringsplatform eToro.

eToro - Køb og invester i aktiver

Vores Rating

  • Køb over 2,400 lagre med 0% provision
  • Handel med tusinder af CFD'er
  • Indsæt penge med et debet-/kreditkort, Paypal eller bankoverførsel
  • Perfekt til nybegyndere og stærkt reguleret
  • Kun ægte kryptoer er tilgængelige for amerikanske brugere
67% af detail investor konti taber penge, når de handler CFD'er med denne udbyder. Du bør overveje, om du har råd til at tage høj risiko for at miste dine penge.
  • Broker
  • Fordele
  • Min Deposit
  • Score
  • Besøg mægler
  • Fund Moneta Markets -konto med et minimum på $ 250
  • Tilmeld dig ved hjælp af formularen for at kræve din 50% bonus
$ 250 Min Deposit
9
  • 20% velkomstbonus på op til $ 10,000
  • Minimum depositum $ 100
  • Bekræft din konto, før bonusen krediteres
$ 100 Min Deposit
9
  • De laveste handelsomkostninger
  • 50% velkomstbonus
  • Prisvindende 24 timers support
$ 200 Min Deposit
9
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • 14 Crypto-aktiver tilgængelige at investere i
  • FCA & Cysec reguleret
$ 200 Min Deposit
9.8

Meget ustabile uregulerede investeringsprodukter. Ingen EU-investorbeskyttelse.

  • Over 100 forskellige finansielle produkter
  • Invester fra så lidt som $ 10
  • Udtrækning samme dag er mulig
$ 100 Min Deposit
9.8
  • Handel med topkrypto som Bitcoin, Litecoin og Ethereum plus mere
  • Nul provision og ingen bankgebyrer på transaktioner
  • Døgnet rundt service med support på 14 sprog
$ 100 Min Deposit
8.5
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • $ 100 minimum indbetaling,
  • FCA & Cysec reguleret
$ 100 Min Deposit
9.8

Gary McFarlane

Forfatteren er finansredaktør hos Finixio, udgiveren af ​​buyshares.co.uk, stockapps.com, learningbonds.com og insidebitcoins.com. Gary var kryptokurrencyanalytiker på Storbritanniens næststørste investeringsplatform, interaktiv investor, fra 2017 til august 2020. Gary er vinderen af ​​ADVFN International Awards 2018 for bedste Cryptocurrency Writer XNUMX