Køb Computacenter til vækst til en undervurderet pris

Opdateret:

Computacenter (CCC) er en it-infrastrukturvirksomhed, der hovedsageligt fokuserer på europæiske markeder med sin hjemmebase i Storbritannien, der leverer ensartede overskud.

Aktiveret til £ 3 mia. Er selskabet meget rentabelt med et afkast på egenkapitalen på 26% og en track record for stærk fri pengestrømsvækst gennem de sidste par år.

Men på trods af disse misundelsesværdige egenskaber har det et ry på markedet som noget af en 'marginal' boksskifter '. Men de dage, hvor alt, hvad det gjorde, var at købe og installere kit til firmaer, er længe væk, da det nu også er en sky- og sikkerhedsvirksomhed - betydelige vækstområder fremad med meget bedre margener end den oprindelige kerneforretning.

Kompleksiteterne, der er involveret i skiftet til hybrid, smidig digital arbejde, bør også se, at virksomheden er godt placeret til at drage fordel af denne tendens.

Men på trods af denne opmuntrende udvikling for firmaet til at øge lønsomheden yderligere, har det en tendens til at blive overset, fordi det formodes ikke at være i de hurtigere voksende områder inden for it såsom softwaretjenester, e-handel, sociale netværk og lignende. Dette har betydet, at det har været langt mindre sandsynligt at være underlagt den slags opadgående omlægning, der har været til gavn for andre dele af teknologien.

Derudover betyder dets europæiske arv og markeder, at det ikke er på analytikernes radarer på samme måde som dets amerikanske fætre, selvom det er værd at bemærke, at det har foretaget nogle opkøb i USA for sent.

Virksomhedens største konkurrenter er store konsulentfirmaer som CapGemini og Accenture på den ene side og mindre spillere, der er ens i størrelse som Softcat.

Technology Sourcing-segmentet er stadig den største del af virksomheden med en finanspolitisk 2020-helårsresultat, der genererer en omsætning på £ 4,180 millioner, en stigning på 9.4%.

køb CCC på etoro
Trade Computacenter (CCC) hos eToro for 0% provision

Services tegnede sig for £ 1,261.2 millioner, en stigning på 2.5%, mens
Professionelle tjenester indtægter steg med den hurtigste hastighed - 16.2% - til £ 425.4 millioner, selvom det er det mindste segment.

Tyskland og Storbritannien er særligt stærke områder inden for professionelle tjenester.

Dets segment Managed Services faldt omsætningen med 3.3% til £ 835.8 millioner.

Samlet set har salget vokset med en mere end respektabel gennemsnitsvækst på 12.2% i løbet af de sidste fem år.

Disse salg har også et solidt fundament, med kunder inklusive BMW og Telefonica, som passer med sin mission om at målrette mod de 500 største virksomheder og offentlige myndigheder på hvert af landets markeder.

Køb Computacenter til vækst til en rimelig pris

Computacenter består GARP-testen (vækst til en rimelig pris), som vi kan se på dens værdimetriker.

Dens pris-til-salg-forhold er imponerende 0.54, og pris til egenkapital på 19.4 placerer det 17. ud af 68 i sin industrielle sektor inden for software og IT-tjenester; Virksomhedens værdi til EBITDA er 9.91 og placerer den i øverste kvartil på 9. ud af 74.

CCCs EV / EBITDA slår alle sine nærmeste rivaler, f.eks. Med Softcat ved 31 og Accenture den 24.4.

Computacenter har tendens til opkøb i sin vækststrategi med de nyeste aftaler, der involverer køb af ALBA i Tyskland og BT Services i Frankrig. Det har også købt Pivot Technology i Nordamerika.

Virksomheden rapporterer, at den amerikanske forretning, inklusive Pivot, klarer sig bedre end forventet, skønt den har fremhævet valutakursvolatilitet som en risiko for oversøisk indtjening.

Integrationen af ​​det franske selskab beskrives som værende “på rette spor”, men er fortsat tabsgivende indtil videre.

Resultatet før skat var £ 206 mio., Et spring på 35% i forhold til sidste år, hvilket førte til ledelsens rapportering om tallene på en meget effusiv måde i kommentarerne, der ledsagede FY 2020-resultaterne: “Efter flere opgraderinger i løbet af året og dagens fremragende resultater er det er klar over, at 2020-præstationen har overgået alle forventninger, og at 2020 har haft den hurtigste vækst i fortjenesten Computacenter har opnået i sine 22 år som en offentlig virksomhed. Det er klart, at udfordringen det giver os er at vokse igen i 2021. ”

Hvis man går efter indtjeningen, kan man se, hvorfor ledelsen er så flink. Indtjening pr. Aktie (EPS) er 126p, der er vokset hvert år siden 2015. EPS-vækstraten kvartal mod kvartal er 38%, og den treårige eps CAGR ligger på 27%.

computacenter prisdiagram 17. maj 2021
Computacenter (CCC) 1-dages prisdiagram 17. maj. Hilsen TradingView

Analytikere hos Stockopedia mener, at hvis disse opkøb gennemføres på en effektiv måde, så kan de være vækstforstærkere, der giver stærke katalysatorer til en omlægning af bestanden.

Med hensyn til prismoment er det relative styrkeindeks (RSI) på et års syn 1%, og det afspejles i en konsensus-købsvurdering fra de syv analytikere, der dækker aktien.

Analytikernes gennemsnitlige prismål er 2736p, hvilket svarer til en 4.6% opadgående på den nuværende pris på 2622p.

Hvis du er på udkig efter en bestand der har balancestyrke og solidt salg plus udsigten til vækst over gennemsnittet, så kan du gøre det dårligere end at fylde for Computacenter.

Aktien ser endnu mere attraktiv ud på baggrund af rotation ud af rigeligt prissatte teknologiske vækstaktier og ind i cykliske, da inflationsbekymringer fortsætter og håbet om den økonomiske rebound efter Covid styrkes.

Selv om det er en teknisk aktie, er det en, der tjener overskud lige nu, ikke diskonteret før et tidspunkt i den fjerntliggende fremtid og har en værdiansættelse, der, hvis noget, læner sig til den undervurderede side.

Køb Computacenter til et langsigtet køb for at drage fordel af reflation og for sikkerhed fra tyrfælder, som nogle teknologiske aktier kan fælde uforsigtige investorer.

Køb Computacenter-aktier for 0% provision på den globale investeringsplatform eToro.

eToro - Køb og invester i aktiver

Vores Rating

  • Køb over 2,400 lagre med 0% provision
  • Handel med tusinder af CFD'er
  • Indsæt penge med et debet-/kreditkort, Paypal eller bankoverførsel
  • Perfekt til nybegyndere og stærkt reguleret
  • Kun ægte kryptoer er tilgængelige for amerikanske brugere
67% af detail investor konti taber penge, når de handler CFD'er med denne udbyder. Du bør overveje, om du har råd til at tage høj risiko for at miste dine penge.
  • Broker
  • Fordele
  • Min Deposit
  • Score
  • Besøg mægler
  • Fund Moneta Markets -konto med et minimum på $ 250
  • Tilmeld dig ved hjælp af formularen for at kræve din 50% bonus
$ 250 Min Deposit
9
  • 20% velkomstbonus på op til $ 10,000
  • Minimum depositum $ 100
  • Bekræft din konto, før bonusen krediteres
$ 100 Min Deposit
9
  • De laveste handelsomkostninger
  • 50% velkomstbonus
  • Prisvindende 24 timers support
$ 200 Min Deposit
9
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • 14 Crypto-aktiver tilgængelige at investere i
  • FCA & Cysec reguleret
$ 200 Min Deposit
9.8

Meget ustabile uregulerede investeringsprodukter. Ingen EU-investorbeskyttelse.

  • Over 100 forskellige finansielle produkter
  • Invester fra så lidt som $ 10
  • Udtrækning samme dag er mulig
$ 100 Min Deposit
9.8
  • Handel med topkrypto som Bitcoin, Litecoin og Ethereum plus mere
  • Nul provision og ingen bankgebyrer på transaktioner
  • Døgnet rundt service med support på 14 sprog
$ 100 Min Deposit
8.5
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • $ 100 minimum indbetaling,
  • FCA & Cysec reguleret
$ 100 Min Deposit
9.8

Gary McFarlane

Forfatteren er finansredaktør hos Finixio, udgiveren af ​​buyshares.co.uk, stockapps.com, learningbonds.com og insidebitcoins.com. Gary var kryptokurrencyanalytiker på Storbritanniens næststørste investeringsplatform, interaktiv investor, fra 2017 til august 2020. Gary er vinderen af ​​ADVFN International Awards 2018 for bedste Cryptocurrency Writer XNUMX