أسعار الفائدة السلبية: كيف تعمل عمليًا؟

مايكل فاسوجبون

محدث: 2 ديسمبر 2023

خدمة نسخ التداول. يفتح Algo الخاص بنا ويغلق الصفقات تلقائيًا.

يوفر L2T Algo إشارات مربحة للغاية مع الحد الأدنى من المخاطر.

تداول العملات الرقمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. أثناء نومك ، نتاجر.

إعداد لمدة 10 دقائق مع مزايا كبيرة. الدليل مرفق مع عملية الشراء.

79٪ نسبة النجاح. نتائجنا ستثيرك

ما يصل إلى 70 صفقة في الشهر. يتوفر أكثر من 5 أزواج.

تبدأ الاشتراكات الشهرية من 58 جنيهًا إسترلينيًا.

L2T شيء ما

برقية

النتائج

تعتبر أسعار الفائدة مهمة للغاية بالنسبة للعملات الأجنبية الأسواق. يتم تحديد سعر الفائدة لبلد ما من قبل البنك المركزي.

إشارات فوركس لدينا

توصيات فوركس - شهر واحد

يتم إرسال ما يصل إلى 5 إشارات يوميًا
76٪ نسبة النجاح
الدخول وجني الأرباح ووقف الخسارة
مقدار المخاطرة في كل صفقة
نسبة المخاطر والمكافآت
مجموعة VIP Telegram

39£

إشتري الآن

توصيات فوركس - 3 أشهر

يتم إرسال ما يصل إلى 5 إشارات يوميًا
76٪ نسبة النجاح
الدخول وجني الأرباح ووقف الخسارة
مقدار المخاطرة في كل صفقة
نسبة المخاطر والمكافآت
مجموعة VIP Telegram

89£

إشتري الآن

الاكثر شهره

توصيات فوركس - 6 أشهر

يتم إرسال ما يصل إلى 5 إشارات يوميًا
76٪ نسبة النجاح
الدخول وجني الأرباح ووقف الخسارة
مقدار المخاطرة في كل صفقة
نسبة المخاطر والمكافآت
مجموعة VIP Telegram

129£

إشتري الآن

Eightcap - منصة منظمة مع فروق أسعار ضيقة

تقييمنا

حد أدنى للإيداع 250 دولارًا أمريكيًا للوصول مدى الحياة إلى جميع قنوات VIP
استخدم بنيتنا التحتية الآمنة والمشفرة
ينتشر من 0.0 نقطة على الحسابات الخام
تداول على منصتي MT4 وMT5 الحائزتين على جوائز
لائحة متعددة الاختصاصات
لا توجد عمولة للتداول على الحسابات القياسية

تخسر 71٪ من حسابات المستثمرين الأفراد الأموال عند تداول العقود مقابل الفروقات مع هذا المزود.

قم بزيارة ثمانية كاب الآن

إنها أداة لإدارة الاقتصاد - إما عن طريق زيادة سعر الفائدة للحد من التضخم ، أو عن طريق خفض سعر الفائدة لتعزيز النمو.

لماذا سعر الفائدة مهم؟

أسعار الفائدة

لسعر الفائدة عدة وظائف:

إنها التكلفة التي يفرضها البنك المركزي على البنوك في البلاد لإقراضها الأموال ، وهم بدورهم يستخدمونها كأساس لما يفرضونه على عملائهم مقابل التمويل.

سعر الفائدة هو أيضًا ما يدفعه البنك المركزي للمستثمرين في أدوات الدين التي يصدرها.

هذا يجعلها أداة للبنك المركزي لها تأثيرات على التضخم والنمو وسعر الصرف: إذا كان سعر الفائدة منخفضًا والائتمان رخيصًا ، يكون الناس أكثر استعدادًا للإنفاق ، وهذا يمكن أن يولد النمو ، ولكن أيضًا التضخم لأن هناك المزيد من الطلب إذا كان معدل الفائدة مرتفعًا ، فستكون تكلفة الائتمان أعلى ، وسيكون النمو أقل وسيكون التضخم أيضًا بسبب انخفاض الطلب.

ارتفاع أسعار الفائدة

عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة ، يكون له تأثير في تعزيز قيمة عملته مقابل العملات الأخرى.

في الواقع ، يضمن معدل الفائدة المرتفع مكافأة أفضل للمستثمرين (عبر معاملات مقايضة العملات الأجنبية).

على سبيل المثال ، إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعاره ، فستكون مراكز الدولار أكثر ربحية وسيتجه المستثمرون أكثر إلى الأصول المقومة بالدولار للاستفادة من هذا التعويض.

لذلك سيرتفع الدولار في سوق الصرف الأجنبي.

أسعار الفائدة السلبية

خفضت العديد من البنوك المركزية أسعار الفائدة المرجعية إلى مستويات سلبية.

وهذا يعني أن البنوك التجارية تتكبد خسائر عندما تودع فائض السيولة لديها في البنك المركزي ، لأنها تتلقى بعد ذلك أقل مما أودعته.

تعتبر أسعار الفائدة السلبية حافزًا للبنوك لإقراض الأموال للجمهور ، مما قد يؤدي إلى زيادة النمو الاقتصادي والتضخم ، وأهداف البنك المركزي في البلدان ذات التضخم المنخفض للغاية والنمو المنخفض.

يمكنهم أيضًا التأثير على سعر الصرف ، لأن هناك حافزًا للاستثمار في الأصول المعينة بعملات أخرى ذات معدلات فائدة أعلى.

أي أنها تعزز انخفاض سعر الصرف. يؤثر انخفاض قيمة العملة على النمو ، لأنه يشجع الصادرات.

ومع ذلك ، فهو مقياس جديد وليس هناك سوى القليل من الخبرة فيما يتعلق بأسعار الفائدة السلبية. يتابع الاقتصاديون باهتمام هذه الظاهرة الجديدة.

قد تكون بعض النتائج السلبية هي انخفاض ربحية البنوك وزيادة المخاطرة من قبل المستثمرين بسبب انخفاض الربحية.

هناك خطر من خلق فقاعات في بعض القطاعات ، مثل العقارات.

يرى العديد من المحللين أن أسعار الفائدة السلبية هي إجراءات يائسة لتحقيق أهداف التضخم التي تضر بالنظام المالي والاستقرار الاقتصادي.

البلدان التي لديها معدلات فائدة سلبية حاليًا هي الدنمارك (-0.65٪) ، سويسرا (-0.75٪) ، السويد (-0.35٪) واليابان (-0.1٪).

البنك المركزي الأوروبي (ECB) لديه أيضًا أسعار فائدة سلبية بنسبة -0.3٪.

إذا نجحوا ، فهل نحن في بداية حقبة عالمية جديدة لأسعار الفائدة السلبية؟ ما هي الآثار التي يمكن أن تحدثها أسعار الفائدة السلبية على الاقتصادات؟

سعر الفائدة السلبي في الاتحاد الأوروبي

حافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) على سعر فائدة عند الصفر منذ منتصف عام 2012 وسالب منذ منتصف عام 2014 ، لتجنب التوقعات الانكماشية.

لدى البنك المركزي الأوروبي هدف تضخم سنوي بنسبة 2٪ ، في حين أن توقعات التضخم في عام 2015 كانت 1٪ للأربع سنوات القادمة.

ساهم فارق سعر الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة في انخفاض قيمة اليورو مقابل الدولار.

سعر الفائدة السلبي في اليابان

في فبراير 2016 ، سيتبنى بنك اليابان معدلات فائدة سلبية لتجنب التوقعات الانكماشية.

بلغ معدل التضخم 0.2٪ (من سنة إلى أخرى في ديسمبر 2015) ، في حين أن هدف التضخم هو 2٪. معدل الفائدة -0.1٪.

تعاني اليابان من حالة نمو منخفضة (في عام 2015 ، انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1٪) جنبًا إلى جنب مع معدل تضخم منخفض.

حاولت حكومة اليابان بالفعل زيادة النمو من خلال زيادة الإنفاق العام والتوسع النقدي.

يعتبر معدل الفائدة السلبي مقياسًا يتم تنفيذه بعد فشل الإجراءات التقليدية الأخرى.

كما تذكر السلطات الوضع السلبي للاقتصاد الصيني والتقلب الشديد في الأسواق المالية العالمية كعوامل للتنبؤات السلبية لاقتصاد اليابان.

يتأثر معدل نمو نصيب الفرد من الناتج في اليابان أيضًا بظاهرة شيخوخة السكان ، وعلى عكس الدول الأوروبية ، فإن الهجرة تقترب من الصفر.

سعر الفائدة السلبي في السويد

في حالة السويد ، يسعى البنك المركزي (بنك المخاطرة) إلى تحقيق هدف التضخم السنوي البالغ 2٪. كانت توقعات التضخم في السويد لهذا العام بين 0.7٪ و 1.3٪.

يواجه بنك المخاطرة صعوبات في الوصول إلى هدف التضخم بسبب انخفاض أسعار المواد الخام وانخفاض أسعار السلع.

تسبب انخفاض قيمة اليورو في انخفاض تكلفة الواردات من السويد ، مما كان له تأثير هبوطي على التضخم.

من خلال تشجيع البنوك على الإقراض للجمهور بدلاً من إيداع الأموال في بنك المخاطرة ، يتم إنشاء ضغوط تضخمية.

في الوقت نفسه ، لا يُشجع الاحتفاظ بالعملة الوطنية (الكرونا السويدية) ، مما يخلق ضغوطًا لخفض قيمتها. الاستهلاك له تأثير إيجابي على التضخم.

على عكس اليابان ، لا يعاني الاقتصاد السويدي من مشكلة في النمو ، حيث تبلغ نسبته 3٪.

دخل سعر الفائدة لبنك Riskbank المنطقة السلبية في عام 2014.

سعر الفائدة السلبي في الدنمارك

أسعار الفائدة

معدل الفائدة المرجعي في الدنمارك هو -0.0172٪.

الدنمارك لديها عملة (كرون دانمركي) مرتبطة باليورو مع اختلاف محتمل بنسبة 2.25٪.

كان سعر الفائدة السلبي للبنك الوطني الدنماركي (البنك المركزي الدنماركي) في المنطقة السلبية منذ منتصف عام 2012 ، من أجل الحفاظ على سعر التاج الدنماركي قريبًا من سعر اليورو.

نظرًا لخفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) لسعر الفائدة لمكافحة الانكماش ، كان على البنك الوطني الدنماركي أيضًا خفض سعر الفائدة لمنع ارتفاع قيمة الكرونة الدنماركية.

إذا لم يقم البنك الوطني الدنماركي بتخفيض سعر الفائدة ، لكان المستثمرون قد اشتروا الأصول المعينة في Danish Crowns للاستفادة من فرق العائد ؛ هذا كان سيقدر العملة.

الدنمارك جزء من النظام النقدي الأوروبي. تحدد آلية التبادل الأوروبي (ERM) ، التي تلتزم بها الدنمارك ، التقلبات المحتملة للتاج الدنماركي مقابل اليورو.

مخاوف المحللين بشأن الوضع في الدنمارك تلوح في الأفق حول استقرار النظام المالي والاقتصادي.

معدلات الرهن العقاري قصيرة الأجل سلبية وارتفعت أسعار العقارات بشكل حاد ، لا سيما في كوبنهاغن ، عاصمة الدنمارك.

سعر الفائدة السلبي في سويسرا

معدل الفائدة المرجعي للبنك المركزي السويسري هو -0.75٪.

خفضت سويسرا سعر الفائدة إلى أرض سلبية في يونيو 2014 ، في نفس الوقت الذي تم فيه التخلي عن سقف 1.20 فرنك لكل يورو.

أحد الأسباب هو إضعاف عملة سويسرا ، الفرنك السويسري ، لتحفيز الاقتصاد وزيادة التضخم.

الولايات المتحدة لا تستبعد أسعار الفائدة السلبية

سيختبر الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة قدرة البنوك الأمريكية على العمل بأسعار فائدة سلبية لفترة طويلة من الزمن.

سيجري اختبار ضغط تدخل فيه أسعار الفائدة المنطقة السلبية في عام 2016 وتبقى سلبية حتى عام 2019.

AvaTrade - وسيط مؤسس مع تداول بدون عمولة

تقييمنا

حد أدنى للإيداع 250 دولارًا أمريكيًا للوصول مدى الحياة إلى جميع قنوات VIP
حصل على جائزة أفضل وسيط فوركس عالمي MT4
ادفع 0٪ على جميع أدوات العقود مقابل الفروقات
الآلاف من أصول CFD للتداول
النفوذ المرافق المتاحة
قم بإيداع الأموال على الفور باستخدام بطاقة الخصم / الائتمان

احصل على وصول مدى الحياة

تخسر 71٪ من حسابات المستثمرين الأفراد الأموال عند تداول العقود مقابل الفروقات مع هذا المزود.

هذا لا يمثل تنبؤًا ، بل مجرد اختبار لقدرة البنوك ، على الرغم من اعتباره مسارًا محتملاً للعمل.

ومع ذلك ، فإن التوقعات الحالية تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يواصل رفع أسعار الفائدة. الهدف حاليا هو 0.25٪ (في ديسمبر 2015 ارتفع من 0٪).

إذا استمرت الولايات المتحدة في رفع سعر الفائدة المرجعي ، فسيكون لذلك تأثير إيجابي على الاقتصادات الأوروبية ويقلل من الضغط الهبوطي على أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة السلبية: كيف تعمل عمليًا؟

مايكل فاسوجبون

انضموا إلى تیلیجرام القنوات